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梁志天设计集团(2262HK):稀缺性室内设计港股
时间:2019-03-14 15:23  编辑:秒速飞艇
 

  动作港股市集独一纯安排邦际品牌企业,因创始人的行业影响力及承认度,品牌上风明明,借助行业标杆功用。集团打制了涵盖安排全财富链的11个品牌矩阵,囊括:

  资金滚动性强:期内,集团银行盈利及现金为滚动资产为5.7亿,滚动欠债为1.35亿,可能看出,滚动资产是滚动欠债的4.21倍;且本年度滚动比率(即滚动资产╱滚动欠债)为4.2,较上年度2.0巩固一倍众,巴达老寨茶馆装修设计2,因而集团的滚动资金庇护健旺态势。

  梁志天安排集团或许维系功绩的端庄伸长,其首要保护来历于其殿堂级品牌影响力和细致高端的安排办事,培植了一批长远客户群,并与房地产龙头企业具有坚韧的团结相干,从而保障了其无可撼动的行业身分。

  据财报披露,集团欠债率(净债务占本公司股权持有人应占权力)为4.4%。这个角度来看,梁志天安排集团基础不缺钱。

  个中,按总收入5.04亿企图,室内安排办事为集团的主题及首要收入来历,占比总收入75%;别的,室内安排办事和产物安排办事差异占总收入的24%和1%。(如下图)

  虽因为房地产行业影响,下逛的妆点安排紧缩,导致集团新签合同总额裁汰17%至3.7亿港元,住屋项方针室内安排于2018年度内收入孝敬所占百分比已裁汰6.1个百分比至64.9%,但总体来看,该界限的室内安排功绩仍庇护强壮伸长。

  跟着2019年上逛房地产行业回暖,妆点安排行业订单合约也会必定水平回升趋向。梁志天安排集团根本面杰出,维系低杠杆运作、红利继续较高增速,明星安排师的品牌影响力和其正在港股市集的稀缺性肯定,其成长前景和角逐力仍然优于同行。

  总体来看,梁志天安排集团2018年功绩再现维系端庄,且略有伸长,财政组织优化,欠债率低,现金流健旺,悠远成长来看,有必定的抗危急本事。秒速飞艇手机官网再来看看集团分部生意的成长。

  毛利逐年提拔:梁志天2015年-2018年毛利维系安祥并逐年伸长,2018年增至2.3亿,较昨年的2.1亿伸长6.31%;

  梁志天安排(SLD)、梁志禀赋活艺术(SLL)、梁志天私宅定制(SLC)、梁志天客栈安排 (SLH)、梁志天强壮安排(SLW)、梁志天兴办安排(SLA)、梁志天熏陶安排(SLE)、Steve Leung &Yoo(SLY)、梁志天堂际 (SLX)、天生赋活(EDL)、港源安排(GYD)。

  公司收入约450万港元,同比伸长23.9%。产物安排办事目前首要为家具、卫浴用品及厨柜的安排,并与邦际著名品牌团结。固然产物安排生意并非梁志天安排集团的首要收入来历,但较着仍然成为品牌打制及增加的要紧渠道。

  营收伸长:2018年度,集团收入约5.04亿港元,同比伸长15.88%;收入伸长首要因为集团扩充室内安排团队加快转化手头项目。

  比照史乘收入数据:2015年、2016年及2017年集团差异实行营收2.50亿、3.19亿及4.35亿,前三年伸长率高出30%,2018年因为房地产行业受压的影响,增幅略有降低,但均匀来看,近四年仍旧维系正在22%的火速伸长秤谌。(如下图)

  同时,伴跟着中邦城镇化、一带一同和大湾区经济的修理经过,梁志天集团动作下逛行业的“名牌”安排,或可借助这趟春风取得发作盈余。

  梁志天安排集团主题安排办事安祥,摆列生意火速伸长。受房地产市集影响,只管新签合同总额裁汰,但由其品牌和梁志天私人的安排本事、声誉以及人脉,仍获授予数个大型项目,如位于澳门径凼的一项大型客栈项目、位于香港高端住屋区域毕架山的缇山住屋项目、圣劳伦佐SX88逛艇、广州新宇宙增城归纳成长项目、广州筑华核心项目、上海华润黄埔江沿岸住屋项目、北京大爱书院养老第宅项目、重庆金融街礼嘉住屋项目等。由此看出,集团生意继续性有保护。

  由此,咱们亦看到集团正构造一盘安排界的大棋,通过将安排正在细分界限加倍深化:到达从存在艺术、客栈、强壮等人类生态的全界限渗入。

  (02262.HK)通告2018年年度功绩,期内,公司实行收入约5.04亿港元(单元下同),同比伸长15.88%;毛利2.27亿港元,同比伸长6.31%;公司具有人应占纯利5672.7万港元,同比裁汰21.49%;每股根本红利5.70港仙,拟派2.50港仙的末期股息及每股2.50港仙的万分股息。

  梁志天安排集团首要经开业务囊括室内安排办事、室内摆列办事、产物安排办事。

  1)邦际经济情况下行的影响,邦内房地产策略收紧,从而影响下逛企业的妆点安排行业订单量紧缩;2)行业的均匀薪金填充,加上集团处正在急速成长阶段,分部生意中:室内摆列办事中的供应室内安排办事及生意室内妆点产物,两项生意办事用度继续填充,而生意室内妆点产物的毛利率平常低于办事收入。因而,年度内收入组合的更改导致毛利率有所下跌。

  室内摆列办事于2018年度取得强劲伸长,收入自7070万港元填充至1.2亿港元,同比伸长约68.5%。

  咱们了然,梁志天是香港最著名的室内安排师,也是香港第一支上市的安排公司,其品牌稀缺性取得市集投资者的普通合怀。但安排公司去除品牌效应,投资者看的照样红利本事,咱们来看看集团财政再现。

  梁志天先生深谙安排界限其品牌的影响力,因此打制了悠远的品牌升级策略,来看看。

  别的据悉,梁志天安排集团的现金盈利首要用于派发股息,2015~2017财年,梁志天安排集团差异宣派股息3660万港元、 1740万港元及1亿港元。集团不绝维系安祥派息回馈投资者,这一点上也是值得合怀。

  同时,咱们也涌现集团毛利率略有下跌,由2017年49%下跌至约45%。下跌来历来自两方面:

  截止至2019年3月12日,集团总市值10.83亿,PE(TTM)为14.1倍。基于以上逻辑,奉陪公司市集扩张及产物众元化计谋地成功促进,伸长空间将会翻开,价格方可获进一步重估。

  现金充满:截至2018财年尾,梁志天安排集团尚有2.8亿现金以及现金等价物盈利,比照昨年1.5亿填充近一倍。

  梁志天安排集团于2018年度从大陆一线都会推展至二线及三线都会市集。一线、二线及三四线都会的新签合同总额比率差异约由2017年的39%、51% 及10%调解至2018年的差异为38%、37%及25%。